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修炼四年 小牛电动车赴美上市

    来源:未知 作者:admin 发布时间:2018-10-23 Tag:

继雅迪、新日和爱玛后,又一家电动自行车公司要上市了!

近来,小牛电动车的运营商牛电科技向美国证券买卖委员会提交招股说明书,方案经过初次揭露募股征集最多1.5亿美元,征集资金将用于晋级和扩展出产设备,进行研制、途径网络扩张投入,以及一般企业用处。

不同于传统电动车,以互联网思想做电动车的牛电科技有何亮点?

上半年营收添加近一倍

小牛电动车官网显现,牛电科技成立于2014年,是一家智能城市出行解决方案供给商,致力于为全球用户供给更快捷环保的智能城市出行东西,现已连续推出N、M、U三个系列多款产品。

到现在,小牛电动在国内有600多个出售网点,掩盖超越150个城市,进入海外20多个国家。

招股书显现,2016年-2017年,牛电科技的经营收入别离为3.55亿元、7.69亿元,净赢利别离为-2.33亿元、-1.85亿元。

2018年上半年,牛电科技的经营收入为5.57亿元,同比添加95.44%;净赢利为-3.15亿元,去年同期为-9660.8万元。

能够看出,牛电科技的收入规划虽然逐年添加,可是仍堕入亏本泥淖。

详细来看,牛电科技的收入由三部分构成,包含智能电动车的出售、配件和备件的出售,以及移动运用和其他效劳的供给。其间,智能电动车是公司的最首要来历。

2017年,公司的智能电动车出售收入、配件出售收入、效劳收入别离为7.1亿元、0.49亿元、0.11亿元,占总经营收入的份额别离为92,龙8国际.2%、6.4%、1.4%。

从智能电动车的销量来看,2016年为84879辆,2017年添加至189467辆,增幅高达123.2%。2018年上半年,公司的智能电动车的销量为68256辆,同比添加83.2%。

其间,N系列的电动车最受消费者欢迎,其次是M系列。2017年,N系列电动车的销量为34664万辆,占比为50.8%。

在招股书中,牛电科技亦表达了期望添加销量的诉求,方案在2019年将产能扩展至70万辆。为此,公司在2018年2019年的本钱开销估计将别离到达3000万元和5500万元。

创始人出走

股权方面,现在,牛电科技创始人李一男经过Glory Achievement Fund Limited公司持有5901.4万股普通股,占总股本的43.8%,为牛电科技榜首大股东。纪源本钱持有1506.8万股,占总股本的11.2%,公司管理层的持股份额为26.5%。

招股书显现,本次发行完成后,牛电科技将选用同股不同权的股权结构,分为A类普通股和B类普通股。公司将在IPO中发行A类普通股,公司管理层将持有悉数的B类普通股。

牛电科技的A类普通股和B类普通股只在变换权和表决权上有所不同,A类普通股含1股表决权,不行变换为B类普通股;而B类普通股含4股表决权,可变换为A类普通股。

值得一提的是,创始人李一男虽然是公司大股东,但未在公司内担任任何职位。

在牛电科技发布旗下首款智能电动车的几天后,因涉嫌内情买卖罪,李一男被警方刑事拘留。终究,李一男获刑两年半,并被处罚金750万元,于2017年12月出狱。

出狱后,李一男正式回归牛电科技。但在本年3月,李一男从牛电科技离任。

然而在李一男离任后,业界关于牛电科技的遍及忧虑是,失去了李一男的牛电科技,是否还能“百折不回”?

对此,牛电科技COO李彦曾在承受媒体采访时表明,牛电科技的日常运营作业并没有跟着李一男自2015年6月起的缺席而发作改动,因为公司创建以来的战略没有发作改动,改动的仅仅战术上的打法,所以会由合伙人联合协商并给出终究决议计划,即“民主集中制”。

主打高端商场

跟着电动自行车技能逐渐走向老练,电动自行车的节能环保、省时省力等特性使得其契合国内消费者的消费需求,现在电动自行车职业的开展现已进入老练阶段。

老练阶段的首要特点是竞赛剧烈,工业集中度开端进步,很多不具有竞赛力的品牌和出产厂商逐渐退出。

ZDC互联网消费调研中心发布的《2017年我国电动车工业开展白皮书》显现,2016年爱玛电动车销量达359万台,商场占有率职业榜首,紧随其后的是雅迪、新日等知名品牌。

从销量来看,主打高端商场的小牛电动车与职业龙头比较还有较大间隔。

不过凭仗互联网概念,小牛电动车凭仗时髦外观、智能化以及高端锂电的推行思路,给消费者带来不一样的骑行体会。虽然起步较晚,可是小牛电动车开展迅猛,成为了一线城市消费者重视度较高的品牌,特别遭到年青消费者的喜爱。

小牛电动车官网显现,小牛电动U1的价格为3499元,是当时最廉价的一款电动车,其他的类型价格少则四五千元起步,多则挨近两万元。

一位交通出行范畴分析师指出,电动车职业的准入门槛较低,大都厂商依托走量来取得赢利,职业同质化较为严峻,产品也较为低端。因为电动车本质上归于根底的代步东西,消费者关于价格较为灵敏,高端产品商场空间较小。

值得注意的是,现在,电动自行车职业中电池仍旧以铅酸为主,虽然锂电池在功能、能量密度以及运用寿命上占优,可是因为价格偏高,现在市售车型中锂电占比缺乏10%。

而小牛电动车运用的电池就是锂电池,这也使得公司的本钱和价格居高不下。

揭露材料显现,2015年-2017年,电动自行车整车制作职业均匀毛利率别离为18.27%、19.16%、15.07%。而牛电科技在2016年-2017年的毛利率别离为3.60%、7.11%,远低于职业均匀值。

上述分析师表明,未来牛电科技的开展可能会遭到全体职业下调的影响。

来自我国自行车职业协会和国家统计局的数据显现,全国电动自行车产值自2013年登顶3695万辆,尔后逐年下滑,2016年跌至3215万辆,2017年仅为3097万辆。